«Новатэк» продает долю в «Ямал СПГ» китайцам: дело на сотни миллионов долларов

​МОСКВА, 24 августа, ИА УралПолит.Ru. Компания Леонида Михельсона «Новатэк» готовится в ближайшие недели закрыть сделку по продаже 9,9 % в проекте по сжижению газа «Ямал СПГ» китайскому инвестфонду. Речь идет о Фонде Шелкового пути, о создании которого объявил в ноябре 2014 года председатель КНР Си Цзиньпин. Стоимость пакета, по оценкам аналитиков, 900 млн долларов.

МОСКВА, 24 августа, ИА УралПолит.Ru. Компания Леонида Михельсона «Новатэк» готовится в ближайшие недели закрыть сделку по продаже 9,9 % в проекте по сжижению газа «Ямал СПГ» китайскому инвестфонду. Речь идет о Фонде Шелкового пути, о создании которого объявил в ноябре 2014 года председатель КНР Си Цзиньпин. Стоимость пакета, по оценкам аналитиков, 900 млн долларов.

Ключевые условия сделки уже согласованы, сейчас дело за изменением межправительственного соглашения с Китаем по «Ямалу СПГ». Это соглашение было подписано, когда в проект входила китайская CNPC, и вступило в силу в марте 2014 года. Вхождение нового китайского акционера увязано с ключевыми для проекта переговорами о формировании проектного финансирования, где основную роль будут играть китайские банки. Соответственно, планируется, что вскоре после завершения сделки с китайцами будет объявлено и о проектном финансировании.

«Ямал СПГ» – проект завода по сжижению газа на базе Южно-Тамбейского месторождения на Ямале (запасы по PRMS — 907 млрд кубометров). Предусмотрено три линии по 5,5 млн тонн СПГ в год, запуск запланирован на 2017 год, выход на проектную мощность – на 2021-й. Акционеры – «Новатэк» (60 %), французская Total (20 %) и китайская CNPC (20 %). «Ямал СПГ» уже договорился о продаже СПГ испанской Gas Natural (2,5 млн тонн в год), CNPC (3 млн тонн), Total (4 млн тонн), Novatek Gas & Power (2,86 млн) и Gazprom Marketing & Trading (3 млн тонн). Инвестиции оцениваются в 28 млрд. долларов

«Новатэк» начал активно искать покупателя на долю чуть меньше 10 % в проекте в 2013 году после того, как договорился об участии с CNPC. По итогам той сделки в «Ямале СПГ» появился крупный партнер с ключевого азиатского рынка сбыта, который дополнял Total – технологического партнера со знанием рынка СПГ. В этой ситуации НОВАТЭК искал еще одного акционера в проект, который выступил бы и покупателем СПГ; рассматривались компании из Индии, Китая, Кореи и Японии. «Новатэк» собирался оставить за собой контроль над «Ямалом СПГ» и не мог предложить партнеру более 10 % (играли роль и политические соображения). Но, по данным источников издания, китайские компании хотели получить 50 % в проекте.

Быстрой сделки тогда не получилось, а «Ямалу СПГ» нужно было контрактовать газ, чтобы не запоздать с привлечением кредитов для проекта. В итоге к середине 2014 года почти весь СПГ был законтрактован, что снизило потребность в партнере-покупателе газа. Но тогда на «Новатэк» были распространены санкции США, что катастрофическим образом сказалось на формировании проектного финансирования, которое было почти готово. В частности, участники проекта были вынуждены отказаться от привлечения кредитов в долларах, и основным источником финансирования, за неимением других вариантов, должны были стать банки Китая. Это предопределило рост китайского участия в проекте.

Французы не против роста китайского участия в проекте, поскольку для них важнее, чтобы снизилась финансовая нагрузка на «Новатэк», в котором Total также является акционером. Условия вхождения китайского инвестфонда в капитал «Ямала СПГ» должны быть принципиально такими же, как и у CNPC. Деньги, которые получит «Новатэк» за 9,9 % в проекте, делятся на две части – премию, которая отражает ценность проекта как такового, и компенсацию затрат, уже понесенных «Новатэком» с начала реализации проекта. «По оценке Алексея Кокина из «Уралсиб кэпитала», премия «Новатэка» может составлять около 500 млн долларов, и еще около 400 млн долларов может составить компенсация затрат», – передает «Коммерсант».

Собеседник издания в отрасли согласен с оценкой премии «Новатэка», но полагает, что компенсация затрат может быть не выплачена старым акционерам, а просто внесена в проект, что позволило бы сократить размер кредитного финансирования и обеспечить китайскому инвестору «больше гарантий возврата».